تعثرت العقود الآجلة للغاز الطبيعي لشهر فبراير لمعظم يوم الجمعة ، لكنها ارتدت مرة أخرى في الساعة الأخيرة ، متجنبة خسارة رابعة على التوالي تحت ضغط الإنتاج الضيق واختلال التوازن بين العرض والطلب.
في لمحة:
- إمدادات قوية تلوح في الأفق
- تحول الطقس البارد في المستقبل
- فريبورت للغاز الطبيعي المسال معلقة البدل
اكتسب عقد Nymex لشهر فبراير 16.5 سنتًا يوميًا واستقر عند 3.109 دولار / مليون وحدة حرارية بريطانية قبل أن يتدحرج. مارس ، الذي سيصبح الشهر الفوري ، تكتك عُشر سنت إلى 2849 دولارًا.
NGI’s Spot Gas National Avg. استعاد الأرض يوم الجمعة بعد خسائر فادحة في اليومين الماضيين. وارتفع 83.5 سنتًا إلى 4420 دولارًا.
[2023 Natural Gas Price Outlook: How will the energy industry continue to evolve in 2023? NGI’s special report “Reshuffling the Deck: High Stakes for Natural Gas & The World is All-In” offers trusted insight and data-backed forecasts on U.S. natural gas and the global LNG markets. Download now.]
على الرغم من مكاسب يوم الجمعة ، أنهت العقود الآجلة الأسبوع منخفضة بنسبة 2٪ – وحذر المحللون من أن الأساسيات تشير إلى احتمالية حدوث المزيد من الخسائر في المستقبل.
استقر الإنتاج فوق 100 مليار قدم مكعب في اليوم يوم الجمعة وخلال معظم أيام الأسبوع ، وفقًا لتقديرات بلومبرج. وضع هذا الإنتاج في متناول مستويات قياسية حول 102 مليار قدم مكعب في اليوم وعزز الإمدادات في طقس شتوي معتدل بدا فيه الطلب على التدفئة خفيفًا ، مما أدى إلى انخفاض الأسعار باستمرار.
أغلقت العقود الآجلة يوم الخميس دون مستوى 3 دولارات للمرة الأولى منذ عام 2021 وارتفعت فقط بشكل مريح فوق هذا المستوى في الموجة الأخيرة من تداولات الأسبوع يوم الجمعة ، مع جني المتداولين أرباحًا متأخرة.
خلال معظم يوم الجمعة ، ركز المشاركون في السوق على نقص محركات الطلب لاستيعاب الإمدادات.
وقالت شركة East Daley Analytics إن نماذجها “أظهرت باستمرار نموًا مفرطًا في العرض”.
كانت درجات الحرارة في معظم أنحاء 48 السفلى خلال الأسبوع الماضي – وحتى يناير حتى الآن – أعلى من المتوسط. بالإضافة إلى ذلك ، في حين أن منشأة فريبورت لتصدير الغاز الطبيعي المسال في تكساس حصلت على موافقة الجهات التنظيمية لبدء عملية إعادة التشغيل ، فلن يتم إعادة تشغيلها بالكامل في يناير كما كان يأمل.
وقالت إدارة منشأة الغاز الطبيعي المسال الخميس إن خطوات البدء الأولى ستستمر حوالي 11 يومًا. بعد ذلك ، ستحتاج إلى موافقة تنظيمية إضافية للشروع في عملية الاستحواذ. قالت مجموعة تحليلات EBW أن العملية ستستغرق عدة أسابيع وتقدر أن فريبورت قد تصل إلى طاقتها التشغيلية الكاملة بحلول مارس.
تم إجبار مصنع التصدير 2.38 مليار قدم مكعب / اليوم في تكساس على العمل في يونيو بعد حريق ، مما أدى إلى إزالة جزء كبير من الطلب من السوق لعدة أشهر وزيادة معنويات السوق الهابطة.
تخزين شجاع
نتيجة للطلب المراوغ والإنتاج القوي ، كانت مطبوعات التخزين ضعيفة مقارنة بالمتوسطات حتى الآن هذا العام. في الآونة الأخيرة ، يوم الخميس ، أعلنت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) سحب 91 مليار قدم مكعب من الغاز الطبيعي من التخزين للأسبوع المنتهي في 20 يناير.
مقارنة بمتوسط خمس سنوات قدره 185 مليار قدم مكعب وسحب 217 مليار قدم مكعب قبل عام. خفض هذا الانخفاض المخزونات إلى 2729 مليار قدم مكعب ، لكنه ترك المخزونات أعلى بكثير من مستوى العام السابق البالغ 2622 مليار قدم مكعب ومتوسط الخمس سنوات البالغ 2601 مليار قدم مكعب.
وجاءت أحدث نتيجة للمخزون بعد تعادل متواضع بنفس القدر في الأسبوع السابق وحقنة نادرة في يناير لبدء العام.
وقال محلل الطاقة كونور ماكلين من بي تي يو اناليتيكس “عمليات سحب تخزين الغاز لشهر يناير كانت ضعيفة للغاية ، وهي أمثلة على الحقن التاريخي الذي يؤدي إلى وفرة نسبية من الغاز الطبيعي”.
وأضاف ماكلين: “نتيجة لذلك ، تراجعت آفاق أسعار الغاز في الولايات المتحدة تدريجياً مع استمرار الشتاء”. “مع النمو القوي في إنتاج الغاز المصاحب مدفوعًا بأسعار النفط الداعمة في عام 2023 والصعود المحدود للطلب الأمريكي ، قد تكون نهاية الشتاء الباردة هي الشيء الوحيد الذي يمنع” المزيد من الانخفاضات في الأسعار في الأسابيع المقبلة.
بالنسبة لتقرير تقييم الأثر البيئي القادم ، يتوقع معظم المحللين قوة جذب أخرى متواضعة. وتراوحت التقديرات الأولية التي قدمت لرويترز للأسبوع المنتهي في 27 يناير كانون الثاني بين 76 مليار قدم مكعب و 167 مليار قدم مكعبة بمتوسط انخفاض 138 مليار قدم مكعب.
سيقارن ذلك بسحب 261 مليار قدم مكعب في الأسبوع المقارن من 2022 ومتوسط انخفاض لمدة خمس سنوات قدره 181 مليار قدم مكعب.
بالنظر إلى فائض يناير بالنسبة إلى المتوسطات التاريخية ، قال ماكلين إن عمليات السحب في فبراير ستحتاج إلى أكثر من 775 مليار قدم مكعب لتعديل السوق مع شتاء نموذجي.
قال ماكلين: “تمت تغطية هذه العلامة مرة واحدة فقط في السنوات الـ 12 الماضية: في عام 2021 بسبب عاصفة الشتاء أوري”. “في حين أنه ليس من الحكمة أبدًا إحصاء الأحداث المناخية المتطرفة التي تعطل سوق الغاز في الولايات المتحدة ، إلا أن عاصفة شتوية محتملة قد تكون الشيء الوحيد الذي يسقط قاع Henry Hub.”
تقدم الأسعار الفورية
ارتفعت أسعار النقد للمرة الأولى في ثلاث جلسات يوم الجمعة. في حين أعاق الطقس المعتدل ووفرة الإمدادات في وقت سابق ، قدم الطقس الأكثر برودة في الأفق دفعة في أواخر الأسبوع.
تتوقع NatGasWeather طلبًا “قويًا إلى قويًا جدًا” في الأسبوع المقبل “حيث يكتسح الهواء المتجمد الولايات المتحدة”
من المتوقع أن ينتشر نظام طقس منخفض المستوى تحت الصفر من المتوقع أن يتتبع عبر الغرب الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع جنوبًا وشرقًا ليغطي جزءًا كبيرًا من 48 السفلى بحلول أوائل فبراير. يمكن أن ترسل الهواء المتجمد إلى السهول الجنوبية وفوق البحيرات العظمى والساحل الشرقي.
كان من المتوقع أن ينتج نظام منفصل مزيجًا فوضويًا من المطر والثلج إلى الغرب ، بالإضافة إلى درجات حرارة أقل من المتوسط ، من كاليفورنيا إلى جبال روكي.
وقال أدي ألين المحلل في ريستاد إنرجي: “سيوفر هذا حافزًا صعوديًا قصير الأجل” للأسعار.
على هذه الخلفية ، عادت الأسعار الفورية يوم الجمعة في وسط الولايات المتحدة وفي الغرب.
في الجزء الأوسط من البلاد ، قفز Chicago Citygate 1175 دولارًا في اليوم إلى متوسط 3955 دولارًا ، في حين كسب Southern Star 1.795 دولارًا إلى 4410 دولارًا ، وتقدم Joliet 91.5 سنتًا إلى 3655 دولارًا.
في الغرب ، ارتفع مالين من 3890 دولارًا إلى 11.220 دولارًا وتقدم كويستار 3،385 دولارًا أمريكيًا إلى 11،035 دولارًا أمريكيًا.
كما كان الحال حتى الآن في عام 2023 ، من المتوقع أن تكون الطلقات الباردة قصيرة العمر ، مع عودة درجات الحرارة إلى مستوياتها المعتدلة في الأسبوع الثاني من شهر فبراير.
في حالة اختفاء الطقس المتجمد بالسرعة المتوقعة ، قال ألين إن الأسعار يمكن أن تظل تحت الضغط “حيث يعمل السوق على إيجاد توازن بين زيادة الإنتاج وانخفاض الطلب”.