حدث شيء غير عادي عندما بدأت الأسواق أخيرًا تداول أسهم Tesla بعد صدور النتائج الفصلية بعد عقارب الساعة يوم الأربعاء.
عادةً ما يتم بيع الأسهم بناءً على أخبار جيدة عندما يقوم المستثمرون بجني الأرباح من الرهانات الموضوعة التي تؤدي إلى الأرباح. هذه المرة ارتفع بالفعل ، وشهد مكاسب بنسبة مضاعفة في جلسة أمس.
أخيرًا ، ارتفعت Tesla بأكثر من 50 ٪ منذ أن وصلت إلى أدنى مستوى لها في عامين في أول يوم تداول في عام 2023 – وهي حركة رائعة ساعدت في إسكات الدعوات المتكررة الأخيرة لإعادة شراء الأسهم.
تم بيع تسلا في ذروة البيع
كان السهم قد دخل في دوامة هبوطية في ديسمبر ، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى جني المستثمرين خسائر ضريبية قبل نهاية العام. مع بداية شهر كانون الأول (ديسمبر) ، كان تداول Tesla قريبًا من 200 دولار ، مع توقع Morgan Stanley لاحقًا وجود خطر هبوطي قدره 150 دولارًا. وبدلاً من ذلك ، انخفض بشكل أكبر وسجل في النهاية أدنى مستوى له دون 102 دولار في أوائل يناير.
لذا كان من المقرر أن تشهد أسهم Tesla انتعاشًا على المدى القريب على الأقل حيث تراجعت الرهانات الهبوطية وتعرض المستثمرون للسهم بأقل من قيمتها عند بعض مستويات التقييم الأكثر جاذبية التي شهدتها Tesla منذ سنوات. كان ماسك نفسه أحد المساهمين الرئيسيين في الدفع الأخير للسهم ، وقد تعهد في أواخر الشهر الماضي بعدم بيع المزيد من أسهمه هذا العام.
النمو السرد سليم
تيسلا واثقة جدًا من أنها يمكن أن تصل إلى 1.8 مليون مبيعات سيارة في عام 2023 – وهو توقع جيد من Goldilocks لا يعتبر متفائلًا كما يبدو غير واقعي نظرًا لمخاوف الركود ، وحتى متشائم للغاية. على الرغم من خجله من النمو السنوي البالغ 50٪ مقارنة بحجم العام الماضي البالغ 1.3 مليون ، إلا أنه لا يزال ضمن اتجاه النمو طويل الأجل المتوقع في عام 2020.
علاوة على ذلك ، قال ماسك إنه كان هدفًا حذرًا بناءً على تجربة العام الماضي المؤلمة مع عمليات الإغلاق غير المتوقعة في الصين. في بيئة طبيعية ، كان يعتقد أن 2 مليون سيكون ممكنًا هذا العام. والأهم من ذلك ، هذا بدون حجم إنتاج Cybertruck ، والذي قال Musk يوم الأربعاء أنه مخطط مبدئيًا لعام 2024.
الخوف من الربح يتناقص
الخوف الرئيسي بين المستثمرين هو التأثير المحتمل للتخفيضات الحادة في الأسعار الأخيرة على هوامش Tesla.
ومع ذلك ، هدأ المدير المالي زاك كيركورن تلك المخاوف عندما سئل أثناء المكالمة عما إذا كانت الهوامش الإجمالية للسيارات ستنخفض إلى أقل من 20٪ هذا العام. أجاب أن المستثمرين ليس لديهم ما يخشونه لأن العديد من السيارات التي تم تسليمها مؤخرًا كانت بالفعل في نقاط أسعار أقل في البداية وما زال قادرًا على تقديم هامش بنسبة 25.9 ٪ في الربع الأخير (وإن كان قد تم تضخيمه قليلاً من خلال ربح قدره 324 مليون دولار من FSD ، أو القيادة الذاتية بالكامل ، الاعتراف بالإيرادات).
علاوة على ذلك ، أوضح أنه يتوقع من موردي قطع غيار تسلا خفض تكلفة سلعهم بشكل كبير.
تفاؤل يوم المستثمر
فوجئت تسلا في بداية هذا الشهر بأخبار يوم المستثمر في مارس ، وهو شيء لم يكن موجودًا بهذا الشكل في وقت مبكر جدًا من العام منذ يوم المستثمر المستقل في تسلا في أبريل 2019. هناك ، من المتوقع أن تكشف شركة صناعة السيارات عن تفاصيل حول منصة جديدة ستدعم سيارة دخول مضغوطة تحت طراز 3.
يشعر العديد من المستثمرين بالقلق من أن تسلا ليس لديها إجابة على السيارات الكهربائية ذات الأسعار المعقولة في الصين مثل BYD Dolphin و Wuling Hongguang Mini. منافس Tesla ، المسمى مبدئيًا النموذج 2 ، من شأنه أن يحل هذه المشكلة أخيرًا بينما يستمتع أيضًا بتحسين خطوة التغيير في تكاليف الإنتاج. هذا الحجم المحتمل هو المحرك الرئيسي لقيمة طويلة الأجل.
أقل الدراما على تويتر
تذكر عندما كان المسك التغريد، “ضماعي الشخصية هي محاكمة / Fauci”؟ يتصدر رجل الأعمال المستقطب عناوين الصحف دون توقف بسبب عشقه المتزايد مع عناوين رئيسية بديلة. كان عبء بيع أسهم Tesla لتمويل Twitter مساهماً رئيسياً في الشعور الهبوطي.
بينما لا يزال يبدو أن Twitter موجود حالة حرجةقال ماسك ، الأربعاء ، إن حسابه الشخصي ظل دافعًا لجاذبية علامة تسلا التجارية من خلال متابعيه البالغ عددهم 127 مليونًا. كما بدا أقل حماسًا بشأن الجدل القضائي في الأيام الأخيرة ، حيث رفض دعوات في ديسمبر لتعيين رئيس متفرغ لتويتر أو التنحي عن منصب الرئيس التنفيذي لشركة Tesla.
تدفقات الدخل الجديدة
ربما يحاول Musk إعادة تسمية Tesla كشركة ذكاء اصطناعي من خلال برنامج القيادة الذاتية الكامل (FSD) الخاص بها باعتباره العمود الفقري لجهودها ، لكن الحافز الرئيسي للسهم كان دائمًا مبيعات سيارات الفانيليا البسيطة. قد يتغير ذلك في النهاية.
حتى إذا ظل FSD في مرحلة تجريبية ، فإن أعمال تخزين الطاقة في Tesla بدأت في تحقيق نمو ذي مغزى. أكد رئيس الشؤون المالية كيركورن أنه ليس فقط مهيأ لتنمية أعمال السيارات الخاصة بها ، ولكن الأهم من ذلك أن فريقه يركز الآن على إدارة بيان الدخل نحو أهداف الهامش التشغيلي الشاملة للشركة بأكملها ، وليس فقط السيارات – وهي علامة واضحة على بدء تسلا أن يكون لديك قاعدة أرباح أكثر تنوعًا.
لكن كن حريص…
كان السوق هنا من قبل. كانت المكالمة في الربع الثالث صعودية بشكل غير عادي ، حيث توقع ماسك في أكتوبر (تشرين الأول) نهاية العام “الملحمية” – وبدلاً من ذلك ، ما حدث كان مراجعة هبوطية حادة للأرباح من قبل وول ستريت مع تصاعد المشاكل ، في الصين على وجه الخصوص. عندها فقط يمكن أن تتخطى تسلا حدود التوقعات يوم الأربعاء.
ساعدت التخفيضات الحادة في الأسعار هذا الشهر على ضمان أن تتأهل تسلا لمزيد من المركبات للحصول على ائتمانات ضريبية للسيارات الكهربائية الفيدرالية لجو بايدن بموجب قانون خفض التضخم ، لكنها أشارت بالفعل إلى مشكلة طلب واضحة مع تضخم المخزونات.
إن إصرار ماسك يوم الأربعاء على أن طلبات يناير كانت مرتفعة تاريخيًا ومضاعفة المعدل الذي يمكن أن تنتج به السيارات ، علاوة على ذلك ، مجرد لقطة في الوقت المناسب. من غير المحتمل أن يكون هذا مستدامًا إذا هدأت الموجات القليلة الأولى من الطلب.
أخيرًا ، تسلا هي مخزون زخم. تعد شركة Musk من بين الشركات التي تشهد تقلبات حادة بشكل منتظم في أي اتجاه ، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى جاذبيته الهائلة بين متداولي الخيارات. لا توجد شركة فردية لديها حجم أكبر من القفزات والمكالمات والصفقات كل يوم ، بشكل منتظم أكثر من الشركات الكبرى الأخرى مثل Apple و Amazon و Nvidia. توفر هذه العقود المشتقة وسيلة رخيصة ولكنها عالية المخاطر لقيادة تحركات كبيرة بشكل غير متناسب في سعر السهم الأساسي من خلال استراتيجيات التداول مثل ضغط جاما.
بعبارة أخرى ، يمكن لـ Tesla عكس مسارها بسهولة والدخول في مرحلة أخرى من الضغط الهابط على السفينة الدوارة ، لذلك يجب توخي الحذر.
ظهرت هذه القصة في الأصل على موقع Fortune.com
المزيد من فورتشن:
خسر الأسطورة الأولمبية يوسين بولت 12 مليون دولار في عملية احتيال. بقي فقط 12000 دولار في حسابه
خطيئة ميغان ماركل الحقيقية التي لا يستطيع الشعب البريطاني مسامحتها – ولا يستطيع الأمريكيون فهمها
“إنها فقط لا تعمل.” أفضل مطعم في العالم يتم إغلاقه حيث يصف المالك نموذج الأكل الفاخر الحديث بأنه “غير مستدام”
وضع بوب إيغر قدمه ببساطة وطلب من موظفي ديزني العودة إلى المكتب